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  • 馨月说财经:美欧欲继续“注水” 金融市场恐全面吹响泡沫号角
    时间:2020-12-11   作者:admin  点击数:

    受新冠疫情困扰,美欧鉴于经济增长受阻与债务危机转嫁双重目的,欲将危机货币化进行到底,如果美欧今年底与明年初继续推进QE,那么全球金融市场将因国际货币的疯狂注水而全面走向泡沫化,这对全球经济而言将是新威胁,其危害性甚于新冠危机。

    日前美国准备接受一项额度为9080亿美元的提案,但一额度这远低于民主党人此前提出的超2万亿美元的援助计划。

    麦康纳尔周四称,国会两党达成新一轮经济刺激协议“指日可待”,此番松口让市场对近期出台后续刺激方案重燃希望。而从美联储官员与市场披露的信息来看,美国两党是有可能达成万亿美元左右的新援助计划的。

    在新援助计划中,关于为期四个月的1800亿美元将用于延长每周额外300美元的防疫失业救济金补助等提案,是目前两党争论的焦点。但是随着年底的来临,失业补助即将到期,如果这一提案不能通过,恐将威胁后期的消费以及个人信用等问题,因此美国新援助计划得以通过的概率还是偏大一些。

    而欧盟方面近期以来也不断放出风声,欧央行等一再表示将会延续宽松货币政策以支持欧盟度过疫情难关,并努力降低经济的不确定性。

    欧央行将于下周召开货币政策会议,市场预期欧洲央行将把两项关键的经济刺激计划延长至明年年底,以支持经济,直到新冠疫苗大规模推广。欧央行有可能把1.35万亿欧元的紧急债券购买计划再增加5000亿欧元,并延长向实体经济提供信贷的特殊条款半年时间,同时欧央行还会向银行提供新的长期贷款,并延长银行获得额外贷款的期限,以保证信贷流向企业和家庭。

    如果欧央行在12月10日的货币政策会议上通过了新的援助计划,美国之后估计也会通过新的援助计划,这是因为美国援助计划的一再推迟不仅仅是美国两党博弈那么简单,其中还有保美元战略。

    美联储释放的美元如果不与欧央行释放的货币总量互相对冲,美国自己抛出大规模援助计划之后,美元将不堪重负,会加速贬值,因此为了所谓的国际货币体系安全,美联储与欧央行之间不可能没有桌面下的通气,然后彼此放水,以维持汇率的相对平衡。所以美欧的新QE不仅是经济自救,同时也是把债务危机转嫁作为其重要目的,实质上这就是发达国家疯狂向全球转嫁债务危机的过程。

    在疫苗利多的宣传中,美国民主党又包装了一个经济大礼包,再加上中国经济的稳健回升,在这种情况下全球金融市场的流动性一直比较强,因此美欧股市、美欧房地产与国际大宗商品等各类风险资产才会此起彼伏地上涨,若美欧再推出大规模QE,这无疑会把全球的金融泡沫吹得更大,而我前期讲过,这样的吹泡沫过程显然更符合美欧金融集团的利益,更符合华尔街的利益。

    从国际货币体系而言,美元与欧元无疑在玩一场高空走钢丝的游戏,美元与欧元就像高空行走者手中的平衡杆,竭力在维持左右的平衡,可是这种平衡一旦打破,走钢丝的人将会极其危险,当前的国际货币体系就是如此,一旦美联储的资产负债表与欧日等央行的资产负债表严重失衡,且债务加速增长,那么国际货币的信用将会进一步大幅下滑,其对全球金融与经济的破坏力将是难以估量的。

    因此市场需要对美元的动态加强追踪,要重视美元对国际大宗商品定价权的变化,一旦市场出现定价机制的紊乱,我认为就要做好预防金融危机的高度准备。美欧等发达经济体的大水漫灌,本质上就是信用的大幅贬值,这一信用贬值不会没有底线,一旦在吹泡沫的过程中因不可测事件导致流动性的断裂,那对全球金融市场而言无疑是一场更大的灾难。

    全球债务泡沫、股市泡沫与房地产泡沫等在次第形成,而且目前都处于历史最大化,美欧流动性的再次释放显然是全球金融市场的危险之旅,泡沫越大其危险性就越大,这是资产收益率与风险之间的必然关系,无可更改,这就要求投资者后期加强风控。(本文系馨月说财经原创文章,转载请注明作者及来源于微信公众号人弗财经)

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